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从4.95%到2.10%!固收类理财产品平均兑付收益率5年一路下行,业内人士建议分散投资|每日热点

2023-02-25 15:01:36 红星新闻

近日,银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》(下称《报告》)显示,银行理财市场存续规模27.65万亿元,全年累计新发理财产品2.94万只,平均收益率仅有2.09%。


(资料图片)

记者采访发现,固定收益类理财产品平均兑付收益率在2018至2022年5年间,从2018年时的4.95%开始逐年一路下降,到今年初更是降至2.10%的“谷底”。

固收类理财产品收益率何时有望走出“低谷”?面对一路下滑的理财收益,投资者该如何应对?

“货币政策将维持稳健偏宽松,债市的震荡格局短期内也或将延续,”普益标准研究员王杰接受红星新闻记者采访时表示,年内彻底走出收益率下行趋势尚有困难,投资者应该降低预期,固收类理财产品主要是以获取稳定收益为目标。

固收类理财收益率

5年逐年下滑

“现在理财产品收益率一年比一年低,今年到期只有3.5%左右。”近日,周女士一款364天F2级别的银行理财产品到期,收益率让她大失所望。

周女士在银行风险评测中属于稳健型投资者,这几年,她一直在银行购买风险级别F2以内的固定收益类理财产品。前几年,这类理财产品最高可以达到近5%收益率。但这几年收益率一路下滑,去年她购买产品到期跌破4%。这几天,业绩比较基准在4%以上的固收类理财产品更是绝迹。

普益标准监测数据显示,2018至2022年固定收益类理财产品的平均兑付收益率5年间逐年走低,分别为4.95%、4.46%、4.31%、4.20%和3.87%,而今年该类理财产品收益率更是“陡降”,今年平均兑付收益率跌至2.10%,收益率下降趋势尚未扭转。

▲图表:2018年以来固定收益类理财产品平均兑付收益率

固收类理财产品收益率为何持续下行?“理财产品利率中枢下行,主要是几个方面的综合原因,”某股份制银行资产管理部人士对记者表示,一方面,央行基础货币供给充足,市场流动性供给稳定,导致基础利率下行;另一方面,近年来随着强监管政策落地,有效规范和约束了非标、通道类业务,不能进行资产错配,这对理财产品收益率影响也极为显著。

今年初理财产品兑付收益率大幅降低,还与去年底理财“破净潮”有关。

南财理财通课题组报告认为,2022年第四季度,债券市场出现的大幅调整,以市值法计价的固收类理财产品净值快速回调,触发了部分中低风险偏好客户对开放式产品的赎回,赎回行为又进一步加剧流动性的收敛,引发了“流动性收敛-净值下跌-产品赎回”的螺旋。

降低预期

收益率短期难现“拐点”

银行理财收益率连续5年呈下降趋势,未来是否会呈现拐点?投资者又该如何理财?

业内人士认为,在经历了债券市场剧烈波动后,近期债市逐渐回暖,但近期只是修复性行情,长期利率中枢变化还需要进一步观察。

国盛固收杨业伟团队撰文认为,对于未来3个月理财收益变化,按照乐观预测,理财综合收益全价指数将在3月初恢复至赎回潮前水平;按照中性预测,理财综合收益全价指数将在3月中旬恢复至赎回潮前水平。

“近期银行理财产品收益率在年初普遍有所回升,不过这种修复性行情能持续多久还有待观察。”王杰认为,具体来看,目前货币政策将维持稳健偏宽松,债市的震荡格局短期内也或将延续,年内固收类理财产品仍将以获取稳定收益为目标,彻底走出收益率下行趋势则尚有困难,“考虑到经济逐步复苏将会对股市形成有效支撑,今年混合类和权益类理财产品的收益率有望提升。”

对于投资者来说,业内人士建议,面对下降趋势的理财产品收益率,投资者应根据自身年龄阶段、风险偏好、收入水平、资金流动性安排等方面做好理财规划。稳健型投资者追求收益稳定,就应该坚持价值投资和长期投资理念,理性面对短期市场波动;进取型投资者不妨通过分散部分投资到权益类产品中,谋求更高收益。

红星新闻记者 吕波